行业在动荡中不断向前。这是当下医疗服务领域的写照。
2024年，医疗服务行业一二级市场持续2023年“遇冷”行情。但我们也欣喜地看到，同样是在2024年里，中医、肿瘤、康复等赛道服务企业营收喜人、互联网医疗头部企业之一平安健康实现首次盈利、健康险保费增长提速明显……
2024年即将步入尾声。值此岁末之际，作为医疗领域陪伴者与见证者，动脉智库通过数据整理、投资者访谈等诸多方式，制作了《2024医疗服务年度创新白皮书》，希望从数据解析、行业创新发展等多维度展现2024年医疗服务行业的发展全貌和未来发展方向，以供行业参考。
2024医疗服务数据解析
服务数据：医疗服务规模持续扩大，供给、效率加速提升
2024年，我国医疗服务行业发展重新步入正轨，服务的多元化供给及提质增效进一步带来了诊疗服务、药品服务等多维度的增长。
2024年全国医疗机构的服务总量与服务效率提升明显。截至11月底，全国共5个省份/直辖市公布了2024年部分时间段内医疗服务数据，从中可以窥见医疗服务供给在不同地区均呈现出增长态势。
部分省份/直辖市 2024 年医疗服务情况，数据来源：省/市卫健委官网
而从全国范围来看，医疗服务总量增长亦很明显。国家卫健委公布的数据显示，2024年1-4月，全国医疗卫生机构总诊疗人次已达25亿，同比增长15.9%。同期，全国医疗机构出院人次共计10794.5万，同比增长11.2%。
就诊服务规模的增加，一方面与线下医疗机构午间门诊、黄昏门诊等多元化就诊服务提供有关，另一方面也与“预问诊”“一站式”服务中心等就医流程的优化有关。线上方面，截至2024年9月12日，全国互联网医院已达3340所。互联网医疗已成为用户获取医疗服务的重要组成部分。
民营医院在服务体量上继续保持与公立医院同频的发展态势，且中医、肿瘤、康复等赛道表现亮眼。
政策数据：严把医疗服务关，强化基层医疗服务质量
2024年以来，国家卫健委、国家医保局等部门共发布医疗服务相关政策文件近200条，重点从服务质量提升、DRG/DIP支付2.0版本等方面对医疗服务的高质量发展提出新要求、提供新指导。医疗服务能力提升方面，围绕“医疗质量安全”及“深化医药卫生体制改革”，多个医疗服务领域能力提升规范性文件出台。
医疗反腐方面，2023年年底，大型医院巡查工作方案（2023—2026年度）对外发布，重点巡查医疗腐败。各地区也紧随其后，制定相应政策。
医保方面，医保基金飞行检查成为全年一大重要主题。2024年4月，国家医保局等部门印发《2024年医疗保障基金飞行检查工作方案》，重点检查2022年1月1日—2023年12月31日期间医保基金使用、管理及有关内部控制制度建设、实施等情况。
医保基金 2024 年飞行检查变化，数据来源：国家医保局
药品方面，2024年11月，国家药监局出台《医药代表管理办法（征求意见稿）》，从立法角度遏制不正之风，进一步规范医药代表从业行为，有序合规开展药品学术推广活动。
集采进一步提质扩面，人工耳蜗被纳入集采范围。通过取消药品加成、带量集中招采和加强成本控制，在药品耗材价格降低后，也为调整医疗服务价格创造了条件。
DRG/DIP方面，国家医保局“印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案”，在更加贴合临床应用基础上，“分组”强调协商谈判机制、特例单议机制。
资本数据：整体投资继续放缓，健康管理受追捧
根据动脉智库及企查查数据整理，截至2023年11月底，医疗服务一级市场共完成65起融资，已披露的总融资额约29.46亿元。相较于2023年统计数59起融资笔数略有提升，但是披露金额较2023年披露金额有所下降。
从细分领域来看，健康管理赛道融资占比最高，总共有16笔交易产生。中医服务领域表现也较为抢眼。
医疗服务一级市场融资事件细分领域分布，数据来源：动脉智库及企查查
有着“国家队”背景的资本在2024年里频频出手。从整体投资来看，国有资本医疗服务领域投资重点偏向疾病的早期诊断与健康管理等方面。
“国家队”出资项目情况，数据来源：动脉智库及企查查
二级市场14家医疗服务领域企业递交招股书，提供肿瘤诊疗服务的美中嘉和、提供第三方医学影像服务的一脉阳光及主营慢病管理的方舟云康成功招股上市。差异化优势是它们成功上市的一大关键。
支付数据：健康险保费增幅明显，医保商保数据互通进程加快
2024年，医保基金仍面临严峻的控费问题，商业健康险则实现保费收入增长加速。同时，医保赋能商业健康险的发展在2024年明显加速。
全国医疗保障事业持续推进、医保体系建设完善并取得了多项成果。医保药品方面，叠加谈判降价和医保报销因素，预计2025年将为患者减负超过500亿元；长护险方面，截至2024年11月，全国49个试点城市中有共计1.8亿人参加长护险，累计超过200万人享受长护险待遇；在医保跨省异地就医直接结算方面，2024年前三季度，全国跨省异地就医直接结算惠及参保群众1.70亿人次；职工医保个人账户共济亲属范围由配偶、父母、子女扩大至参加医保的近亲属。
数据应用方面，河北、山西、内蒙古、重庆、云南等19个省、自治区、直辖市，已陆续推出定点药店比价小程序。
部分省份定点药店医保药品公开比价查询方式，数据来源：国家医保局官网
商业健康险方面，2024年1-10月，健康险保费收入达到8739亿元，相较于2023年同期增长了8.46%；高于2023年同期保费增速，显现出回升态势。健康管理与健康险的融合仍在持续探索。
从国家层面到地方层面，医保赋能健康险的速度正在加快。一是首批合规医疗数据开始挂牌交易。2024年10月，上海市人民中心形成了全国医疗体系首批合规、可交易的数据产品并在上海数据交易所重大疾病数据行业创新中心正式挂牌交易。二是医保信息数据实现“总对总”对接。三是关注重点从顶层设计逐步细化至操作层面。
2024医疗服务四问
补充短板资源，中医、肿瘤、康复赛道为何暴涨？
2024年，民营医疗服务业绩表现尤为亮眼的赛道是中医服务和肿瘤专科、康复赛道。
其中，中医服务领域呈现三大新动向：其一，二级市场中医服务优异的市场表现进一步促成了一级市场的投融资。截至2024年11月底的65笔融资中，有8家与中医有关。与此同时，“国资”也从以往的中药领域逐步进入中医服务领域。其二，民营中医医疗机构的扩张方式逐渐分化。同仁堂医养通过中医分级诊疗体系合理配置医疗资源，实现以客户为中心的服务体验。固生堂采用区域加密方式重点覆盖经济发展水平靠前和居民拥有较强医疗服务购买力的地区。其三，中医服务出海正在成为行业一大新趋势。
肿瘤专科服务方面，民营肿瘤医疗服务机构纷纷尝试上市。继美中嘉和上市后，佰泽医疗集团、陆道培医疗集团等重点开展肿瘤医疗服务业务的企业接连递交上市申请。与此同时，民营肿瘤医疗机构稳步推进各项创新举措落地，包括医疗资源覆盖、医疗方式改善、与商业健康险联动等。
民营医疗机构探索肿瘤全生命周期管理，动脉智库整理制图
例如，优质海外肿瘤疾病医疗资源正通过跨境医疗的方式进入到国内。繫康万家凭借超过1100家医疗机构和超过3100位医疗专家的在日医疗资源网络，可为国内中高净值人群提供线上远程医疗会诊及赴日肿瘤疾病治疗等服务，还可将日本权威专家资源和医疗服务模式引入国内，促进两国医疗机构/团队间的学术交流乃至学科共建，进而为患者提供更为优质的医疗服务。康复方面，老龄化趋势下，康复需求持续增长。不同人群对疾病康复的需求有着显著差异，针对细分人群赛道的康复医疗出现了一些新的机会。例如针对老年人群的认知障碍康复治疗，针对女性盆底功能障碍性疾病的康复治疗等。此外，针对康复医疗资源供给不足、康复医疗服务如何实现标准化输出等问题，行业在2024年亦有所创新。
例如，健嘉医疗作为连锁康复集团提供了行之有效的康复医院建设方案，实现了优质康复医疗服务的连续供给。其通过推动康复学科分层建设，为患者提供优质服务。针对院内医疗服务无法解决患者的部分需求，健嘉医疗创新性地提出了全病程整合康复模式并设置了“康复管家”作为患者的个案管理师，基于康复旅程和康复效果的需要，整合患者康复过程中所需要的医疗资源和非医疗资源，从而实现患者全病程管理、全流程服务和全场域康复的目的。
消费承压、机构内卷，眼科、口腔如何创新发展？
2024年，受集采、消费阶段性疲软等综合因素的影响，民营口腔、眼科医疗服务机构业绩承压明显。机构借集采之机再次打响价格战，为长远的良性发展带来挑战。
民营眼科、口腔医疗机构业务调整，动脉智库整理制图
面对集采范围内的业务，如涉及人工晶体集采的白内障业务、种植牙集采的种植业务，民营眼科、口腔医疗机构选择了共同的首要应对策略——“以价换量”。但“以价换量”带来了客单价的下滑，且其带动营收增长的边际效应也正在减弱。对此，除选择“以价换量”外，民营眼科、口腔医疗机构还开始积极调整业务结构，并采用了略微不同的调整策略。
民营眼科医疗机构的业务调整主要包括两个方面：一是积极推广多功能人工晶体及高端手术方式以满足患者多元化医疗需求并提升利润空间；二是把握政策新动向和市场新趋势，重点拓展视光业务。民营口腔医疗机构的业务调整则主要向“为用户提供全生命周期口腔健康”演进，积极布局全科诊疗业务。
业务架构的调整，也驱动着扩张模式的改变。社区化、小型化的扩张模式最适合视光、综合牙科业务的开展。原因在于，毗邻社区的门店可节省患者往返用时，且由于服务半径与人群相对固定，社区门店也更易为社区居民提供深度服务从而提高与客户之间的黏性，进而实现为客户提供全生命周期眼健康、口腔健康的目标。
以贝瞳少儿眼科为例，其以社区化的策略在上海拓展了10家直营门店，并通过会员制服务体系提供定制化、多元化的诊疗服务以增强与患者之间的联系。在贝瞳少儿眼科的10家门诊中，已有9家实现了盈利，且新门诊单店营收在2024年实现了超过100%的增长。
除社区化、小型化外，民营口腔医疗机构还延续了向下沉市场拓展的态势。2024年，多个非经济（最）发达省份，如贵州省、甘肃省、江西省等，口腔医疗机构数量出现大幅增长。而反观北京、上海等国内经济最为发达的地区，其口腔医疗机构数量或出现负增长，或增速放缓。这表明，“下沉市场”成了口腔医疗机构扩张的重要目的地。
盈利已成主线任务，互联网医疗不再靠“输血”？
互联网医疗行业在2024年出现的两大标志性事件，意味着互联网医疗行业在动荡中继续前行：其一是好大夫在线被并购；其二是盈利企业数量增长。2024年，通过践行管理式医疗战略，强化家庭医生、养老管家两大核心枢纽建设，平安健康实现首次盈利，上半年净利润达到6062.9万元。2024年6月，平安家医品牌升级，其发布的11312一站式主动健康管理服务体系中包含了1个经由中华医学会全科分会指导、澳大利亚医学会RACGP指定认证机构AGPAL认证辅导的5A标准服务路径，3套针对亚健康人群、慢病人群、疾病人群的主动健康管理服务方案，为医、药、健康管理的高效协作制定了标准运营体系，为目标客群提供省心、省时、又省钱的健康/疾病管理服务。
线上医药电商市场（含B2B、B2C、O2O等模式）规模仍在进一步增长。医药电商市场呈现出两大变化调整：一是线上渠道正逐步成为处方药销售重要渠道，服务可及性进一步提升；二是线上医保结算政策的逐步完善与应用范围的扩大，进一步推动线上购药，医药服务便捷性进一步提升。
互联网医疗医检药护服务闭环，动脉智库整理制图
与此同时，互联网医疗行业不满足于“医+药”的服务模式，仍在向诊前/诊中/诊后多环节深入，以更好地满足患者多元化服务需求：一方面，大型互联网医疗平台正在补足互联网医疗欠缺的诊前/诊中“疾病检测”服务；另一方面，大型互联网医疗平台正在进一步增加诊后“疾病护理”服务。
例如，京东健康在2023年秋冬季节呼吸疾病高发阶段推出了京东到家快检服务，用户在线预约该服务后，将有专职骑手上门取样。用户按照说明书指引，完成口鼻拭子的采样后，把样本交给专职骑手，由骑手送至线下检测机构。检测报告通常会在3小时内出具，并自动上传至京东APP。京东到家快检服务与原有生态进行融合，实现了“医检诊药”的闭环服务提供。在2024年9月，京东健康推出了“护士到家服务”，进一步助力用户足不出户获得专业医疗服务。
健康险增速回升，“带病体”保险红利期来了吗？
从覆盖人群、保障水平到产品运营、销售场景再到与医、药、健康管理等产业资源的融合，2024年商业健康险的创新加速，渗透进了商业健康险开发、运营的每一个环节。
覆盖人群方面，在政策倾向性明显、市场需求强烈等因素推动下，各大保司在2024年持续探索针对带病人群、老年群体以及少儿人群三类“特殊人群”的商业健康险保障。
覆盖人群的进一步扩大，针对特殊人群保障水平的进一步提升，有赖于险司数智化能力的提升和与医疗、医药、健康管理等产业资源的进一步融合。
2024年健康险数智化方面的创新主要包含两个方面：医保数据共享的加速和大模型的落地应用。2024年，医保数据向商保共享的速度明显加快。医疗相关数据的共享加速，有望帮助险企破解健康险尤其是特殊人群健康险产品创新难题。大模型的落地应用，则在理论层面上有望帮助险企提高产品精算能力、两核风控能力，提升理赔效率并实现精准营销。
从2024年大模型落地健康险的情况来看，智能理赔、智能营销是最为成熟的落地场景。在未来，随着医保数据进一步开放共享，AI、大模型等数智化能力应用范围进一步扩大，健康险产品在产品设计、定价、运营、营销等方面的能力还将进一步提升。
此外，“医+药+保险”的深度融合也是近年来健康险发展的主要目标。而在2024年，各资源融合的广度与协作的深度，均有明显提升。